海光信息“吞并”中科曙光预案出炉 现金选择权太“鸡肋”？业内人士：企业不想大量现金流出

A股三大股指6月10日开盘涨跌互现。早盘指数分化(fēnhuà)，沪指在银行股走强下(xià)表现较强。午后两市快速下挫，沪指更是一度跌1%。 从盘面上看，TMT行业全线调整，半导体、算力、AI应用、金融科技、消费(xiāofèi)电子概念股(gàiniàngǔ)跌幅靠前。离境退税(tuìshuì)、稀土永磁、种业题材午后逆势上涨；新消费、创新药概念股活跃。 至收盘，上证综指(shàngzhèngzōngzhǐ)跌0.44%，报(bào)3384.82点；科创50指数跌1.47%，报982.9点；深证成指跌0.86%，报10162.18点；创业板(chuàngyèbǎn)指跌1.17%，报2037.27点。 Wind统计显示，两市及北交所共(gòng)1260只股票上涨，4034只股票下跌，平盘有(yǒu)118只股票。 沪(hù)深两市成交(chéngjiāo)总额14153亿元(yìyuán)，较前一交易日的12864亿元增加1289亿元。其中，沪市成交5574亿元，比上一交易日5119亿元增加455亿元，深市成交8579亿元。 两市及北交所共有79只(zhǐ)(zhǐ)股票涨幅在9%以上，10只股票跌幅在9%以上。 银行股逆市走强，医药(yīyào)生物继续走强 在板块方面，银行(yínháng)(yínháng)(yínháng)股逆市(gǔnìshì)走强，南京银行（601009）、兴业银行（601166）、江苏银行（600919）、成都银行（601838）、中信银行（601998）纷纷创出历史新高，民生银行（600016）、浙商银行（601916）等涨超2%。 医药生物继续(jìxù)走强，赛升药业（300485）、浩欧博（688656）、翰宇药业（300199）、澳洋健康(jiànkāng)（002172）、昂利康（002940）等(děng)近10股涨停或涨超10%。 港口和海运(hǎiyùn)股午后大幅拉升，南京港（002040）、连云港（601008）、宁波海运（600798）、宁波远洋(yuǎnyáng)（601022）等(děng)涨停。 计算机板块领跌(diē)两市(liǎngshì)，退市龙宇（603003）跌超30%，新致软件（688590）、中科信息(xìnxī)（300678）、慧博云通（301316）、石基信息（002153）、品高(pǐngāo)股份（688227）、鸿泉物联（688288）等跌超5%。 国防军工(jūngōng)表现不佳，捷强装备(zhuāngbèi)（300875）、迈信林（688685）跌超9%，中科海(kēhǎi)讯（300810）、四创电子（600990）、航天南湖（688552）、晨曦航空（300581）、天箭科技（002977）等(děng)跌超4%。 半导体(bàndǎotǐ)跌幅明显，润欣科技（300493）、乐鑫科技（688018）、翱捷科技（688220）、天德钰(yù)（688252）、海优新材（688680）等(děng)跌超4%。 预计短期市场以(yǐ)稳步震荡上行为主 中原证券认为，5月降准降息(jiàngxī)落地后，市场资金面整体处于宽松充裕状态。现阶段货币政策(zhèngcè)尚有增量空间，预计将伴随外部环境变化适时推出。财政政策则持续发力(fālì)专项债和新质生产力领域，为经济高质量发展提供坚实后盾。市场预计美联储最早或于9月份进行(jìnxíng)下一次降息操作，海外流动性(liúdòngxìng)进一步宽松尚需等待。预计短期市场以稳步(wěnbù)震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。 财信证券认为，周一A股市场(shìchǎng)全天震荡走高，盘面上，市场热点快速轮动，个股涨多跌少。中期来看，目前A股市场整体处于“924”行情以来的上涨中继阶段，呈现宽幅震荡走势，后(hòu)续增量政策再次出台期或(huò)将是市场走出趋势性行情的关键，重点观察7月底、9月底的政策出台窗口期。短期而言(éryán)，近期市场情绪明显改善，叠加金融政策预期利好(lìhǎo)，预计在(zài)6月下旬前，市场仍有一定惯性上涨动能(dòngnéng)。在6月下旬后，需关注小微盘股的交易拥挤问题是否解决。 中信建投认为，当前(dāngqián)A股市场在估值(gūzhí)修复、盈利(yínglì)筑底(zhùdǐ)与风险偏好回暖的多重驱动下，正(zhèng)逐步走出情绪低谷，等待基本面(jīběnmiàn)进一步改善带来趋势性机会。微观层面，中证全指成份股净利润TTM同比中位数围绕25%中枢(zhōngshū)磨底。估值方面，全市场仍处于历史偏低水平，资金情绪亦呈回暖趋势，对估值修复进行(jìnxíng)支撑。风格上，当前量价结构显示小盘股具备阶段性优势，短期有望持续强势；中期随着宏观经济复苏，大盘风格有望接力上行。在行业配置上，建议聚焦与宏观周期脱钩、具备“右侧逻辑”的结构性赛道。 天风(tiānfēng)证券认为，6月以(yǐ)稳应变，防守反击。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：Deepseek突破与开源引领的科技AI+，消费(xiāofèi)股的估值修复和消费分层逐步复苏，低估红利(hónglì)继续崛起。红利回撤常在有强势产业(chǎnyè)趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端(duān)和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是(shì)估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观(bēiguān)反而是一种风险，重视恒生互联网(hùliánwǎng)。 中金公司认为，下半年(xiàbànnián)市场波动率或前(qián)低后高(gāo)，指数有望前稳后升。展望下半年，不确定性主要来自外部挑战，仍需注重(zhùzhòng)我国宏观政策应对。在不确定性明显(míngxiǎn)消除前，指数或延续窄幅波动特征，考虑国际新秩序重构下我国基本面韧性，以及估值优势，预计A股下半年节奏(jiézòu)上或为“前稳后升”，上行空间的打开取决于一揽子政策，尤其是财政政策能否继续发力支持复苏趋势延续。风格上，红利(hónglì)板块配置注重底仓价值和结构(jiégòu)，成长风格聚焦高景气赛道。行业配置上，建议关注三条主线：1）产能周期(zhōuqī)视角下的机会，2）与经济周期和外部风险关联度不高的高景气机会，3）分红确定性强的红利板块。 光大证券认为，展望后市，今年以来，沪指处于区间震荡的格局，震荡的上(shàng)沿(yán)在3400点附近，接下来重点关注市场(shìchǎng)能否放量突破箱体上沿，再创年内新高。若(ruò)中美贸易谈判取得更多的成果，或将刺激指数成功向上突破，并有望吸引更多的资金进场，推动市场继续走高。方向：固态电池概念(gàiniàn)。2025高工固态电池技术与应用峰会(fēnghuì)将于6月10日在苏州举办，或将刺激相关概念的炒作。 澎湃(pēngpài)新闻记者 徐宏文 (本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载(xiàzài)“澎湃新闻”APP)